301618长联科技股票值得申购吗
股票代码/申购代码:301618
行业:制造业-化学原料及化学制品
主营:自然降解植物纤维模塑产品的研发、生产和销售
公司地址:广东东莞
发行价:21.12元/股
发行量:1611万股;发行后总股本:6443.99万股,发行后总市值:13.61亿
毛利率:34.05%;净利率:15.12%;净资产增长率:7.13%;负债率:28.34%
发行市盈率:17.00倍;动态市盈率:15.17倍;参考同行业市盈率:18.63倍
资金需求:3.98亿;募集总额:3.40亿;超额募集:-0.58亿;投资金额总计与募集资金占比:117.08%
主承销商:东莞证券
同比公司:闰土股份、雅运股份、吉华集团、安诺其、锦鸡股份和浙江龙盛
消息面:2021-2023年,2021年至2023年,长联科技营业收入分别为5.81亿元、5.38亿元、5.29亿元,同比变动幅度为19.95%、-7.47%、-1.51%;实现净利润6019.37万元、7946.35万元、8251.06万元,增速显著放缓。2024年1-6月,公司实现营业收入2.97亿元,同比增长8.73%;净利润4377.86万元,同比增长1.84%。
募资情况方面,据招股书,公司原计划募资额约3.98亿元,分别用于年产1.5万吨环保水性印花胶浆建设项目(1.70亿元)、环保型水性印花胶浆生产基地建设项目(1.56亿元)、总部基地及研发中心建设项目(7185.31万元)。以此次21.12元/股的发行价计算,公司此次实际募资约3.4亿元,与原计划相比少募约15%。
优势:专业领域,国内龙头;产品定位准确,市场占有率高;客户资源稳定,业绩缓慢增长;发行市盈率低于同行业平均值
劣势:传统行业,缺乏想象空间;市场容量有限,公司升限一般;典型的家族式企业,上市前经历两次大额度、高比例分红,突显其高层视野狭隘
评级:2024年9月18日,长联科技获华金证券买入评级,近一个月长联科技获得1份研报关注。
长联科技股票申购总结
公司主力产品水性印花胶浆本质上是一种印刷油墨,主要通过丝网印刷和数码喷印的方式作用在承印物表面。目前这个行业企业数量众多,且普遍规模较小,而公司在这一领域有一定的市场地位。
招股书显示,全球水性印花胶浆销量从2018年的56.4万吨上涨至2022年的68.2万吨,年均复合增长率为4.86%;销售额从2018年的84亿元上升至2022年的101亿元,年均复合增长率为4.72%;预计到2027年,销量和销售额将分别达到99.6万吨和162.4亿元。
中国水性印花胶浆合计用量从2018年的23.6万吨上升至2022年的29.2万吨,年复合增长率约为5.4%,预计2027年国内水性印花胶浆使用量将增至51.3万吨,销售额也将达到70.3亿元。由此看来,这个行业的市场容量并不是很大,增长也不算很高,而公司的成长性表现似乎也印证了这一点。
公司盈利能力还行,整体财务表中规中矩,除了成长性差强人意外,没有特别值得吐槽的地方。公司表示未来水性树脂、丝印硅胶、数码涂料墨水将成为新的增长点,是否会如其所愿,不妨让我们拭目以待。
公司估值尚可,发行市值才13.5亿元,破发可能性几乎没有,至于首日能涨到多少,看市场炒作意愿。鉴于其成长性表现,建议申购。
文章引用数据来源知名财经网站,如东方财富网,新浪财经等。